毕马威最新发布《新能源企业“出海”系列之驶向中东》报告

在“双碳”目标的指引下，中国新能源产业近年来取得了迅猛发展，中国新能源企业依托自身技术革新、政策支持和市场驱动，实现了快速增长，在产业链完备、技术领先、生产效能和成本控制等方面展现出显著优势中東。面对国内外环境不确定性增强这一常态化背景，中国新能源企业正积极开拓海外市场，在“出海”的浪潮中扬帆启航。毕马威中国经过专业的市场洞察和深入的数据分析，推出《新能源企业“出海”系列报告》，揭示企业关注的海外区域在新能源领域的发展潜力和商业机会。

中东地区以其独特的地理位置、丰富的自然资源以及日益凸显的转型需求，正成为新能源企业竞相探索与布局的重要的市场，且随着中阿新能源合作不断深入，中企出海中东热度愈发高涨中東。为此，毕马威中国推出《新能源企业“出海”系列之驶向中东》报告，基于对全球新能源产业的持续研究和观察，深入剖析中国新能源企业出海中东的背景与现状，为企业提供趋势展望以及策略洞察，助力中国新能源企业驶向中东。

中国新能源企业出海中东背景分析

世界“油库”能源转型加速中

地区经济高度依赖传统能源，能源结构调整日趋紧迫中東。中东北非（Middle East and North Africa，MENA）地区位于“一湾两洋三洲四峡五海”之地，东起波斯湾东部的伊朗，西至大西洋东岸的摩洛哥和毛里塔尼亚，共包含21个经济体。长期以来，MENA地区在全球经贸往来中充当着世界“油库”的角色，MENA国家亟需摆脱对石油产业的依赖，转变经济发展模式，实现产业结构的多元化发展。

多国顶层规划出台，可再生能源发电占比有望持续提升中東。近年来，MENA国家逐渐意识到能源转型的急迫性，纷纷发布国家能源转型战略，预计在各国顶层规划驱动下，未来MENA地区可再生能源发电占比将持续提升（表1）。

表1 部分MENA国家能源转型目标

-澳洲168-

数据来源：MENA国家能源转型战略中東，BP，毕马威分析

中东对中国新能源企业的吸引力

风光资源禀赋全球领先，或将强力带动氢储发展中東。MENA地区具有风光资源储备丰富的先天优势，基于强大的风光资源禀赋和地理环境优势，MENA地区可以大力发展大规模集中式光伏和风电项目。此外，在光伏和风电发展的带动下，产业链横向和纵向发展的机遇会渐次铺开，储能和氢能产业发展潜力同样巨大。

能源投资规模可观，风光氢储将是重点赛道中東。不管是MENA地区能源转型的现实渴求，还是利用优势资源发展绿色产业的蓝图规划，都有望强力拉动相关投资计划。根据国际能源署（International Energy Agency, IEA）估算，2024年中东地区的能源投资预计将达1,730亿美元，其中新能源相关投资约占13%，主要包括低碳电力、清洁能源等，且预计到2030年这一占比将提高到25%-51%(图1)。

图1 中东地区能源投资规模预测（亿美元）

数据来源：IEA中東，毕马威分析

部分海湾国家营商环境持续改善，阿联酋税收政策较友好中東。较为稳定有序的政治和经济环境是各国推进能源转型投资、开展国际化能源合作的必要前提。近年来，阿联酋、卡塔尔等海湾国家的营商环境持续改善，具体体现在税收制度、放宽外国企业投资的股比限制、重视保护外籍劳工权益、新能源市场政策等方面，其中，阿联酋的税收制度友好度较高。

中国新能源企业出海中东的动力

中阿持续加强投资合作机制建设，能源合作占重要的地位中東。中国和阿拉伯国家积极推动双向投资合作，已逐渐构建起“1+2+3”合作格局，其中，“1”是能源合作，占据着主轴地位，尤其在新能源合作方面，双方供需互补、互有需求，存在广大的拓展合作空间。

中企加速掘金全球市场，多元化布局以分散风险中東。随着产业链不断升级完善，中国新能源企业积累了先进技术、巨量资金、优秀人才以及成熟的商业模式等优势。产业、地域、国家和企业之间的竞争也随之加剧，部分龙头企业正加速开拓海外市场。中企出海过程中面临着全球竞争、贸易壁垒等不确定性因素，开展多元化布局成为分散风险的必要之举。

瞄准中东有利市场环境和高潜市场需求，中企有望获取先发优势中東。相比欧美、东南亚等地区，MENA地区富裕阶层和大型企业具备较强的支付能力，有益于保证出海的中企获取较稳定的收入。此外，相较周期长、投入高的基础设施建设项目，可再生能发电等项目具有周期较短、盈利模式清晰等优势，中企出海可凭借技术优势、商业化经验快速获取相关市场机会。

中国新能源企业出海中东现状分析

概况：主要产品出口金额呈上涨态势中東，对中东投资中新能源占比近20%

近年来，MENA地区已成为中国新能源企业出海战略的新焦点，从出口贸易情况来看，近五年来中国出口到该地区的电池片、蓄电池、逆变器等各类新能源产品的金额已从2019年的104.1亿元，增长至2023年的317.0亿元，结合2024年前五个月情况来看，有望再创新高(图2)中東。

图2 2019-2024.05中国出口到MENA地区的新能源产品金额（亿元）

数据来源：中国海关总署中東，毕马威分析

从投资合作情况来看，近五年中国在能源领域面向MENA地区的累计投资达396.0亿美元，可再生能源的累计投资金额虽不及石油和天然气，但已达76.9亿美元，占能源领域总投资额的比重为19.6%，且主要以建设项目类型投资为主（图3）中東。

图3 2019-2023中国在能源领域对中东投资情况（亿美元）

数据来源：The American Enterprise Institute and The Heritage Foundation中東，毕马威分析

光伏：模式较成熟中東，采取项目投资、建厂投资等多元化形式

在光伏领域，中国企业前期主要经过参与电站等基础设施的承建项目来切入MENA市场，但随着当地新能源市场趋向成熟，技术进步带来成本下降，独立电力生产商项目（Independent Power Producer, IPP）投标价格总体呈下降趋势，中资承包商的利润空间持续承压中東。

中国出口到MENA地区的光伏组件规模逐年上涨，尤其是阿联酋、沙特阿拉伯两国市场出现了较大幅增长（图4）中東。另外，中东部分国家对中国企业在当地建厂的政策较为友好，为及时抢占当地市场，2023年以来中国光伏产能出海也在明显提速。

图4 2019-2024.05中国出口到阿联酋和沙特阿拉伯的电池片金额（亿元）

数据来源：中国海关总署中東，毕马威分析

风电：以风电机组出口为主中東，有望迎来需求快速放量期

目前中国风电出海中东以风电机组出口为主，结合风机出口金额来看，近五年中国在MENA地区的风机出口金额累计已达18.3亿元，其中埃及的出口金额累计为9.1亿元，占据近一半市场（图5）中東。

以埃及为例，红海沿岸、尼罗河西南岸和西部沙漠南部的风能资源十分丰富，且埃及政府积极支持本国风电产业发展，中国风机厂商的竞争力水平处于全球领先水平，有望迎来需求放量期中東。

图5 2019-2024.05中国在MENA地区的风机出口金额前五大国家（亿元）

数据来源：中国海关总署中東，毕马威分析

储能：部分电池企业积极卡位中東，沙特有望引领大储市场需求

中国储能企业持续深耕全球市场，已在MENA地区建立起相对完善的营销网络，目前以交付产品和技术解决方案为主，并逐渐以参与储能项目合作、投资建厂等形式，沿着“投资——建设——运营”的一体化发展路径，参与到当地储能市场的竞争当中中東。

预计随着MENA地区电力基础设施持续升级和可再生能源装机占比提升，该地区电网储能整体装机规模还将持续扩大，未来两年需求总体上不低于5吉瓦时，且沙特阿拉伯将是需求高地（图6）中東。

图6 MENA地区部分国家2023-2024储能招标/建设项目（兆瓦时）

数据来源：Energy Storage News中東，毕马威分析

氢能：前期以国际合作示范项目为主中東，出海模式初现雏形

近年来，沙特、阿联酋、埃及等国家均已出台氢能发展规划，且主张以国际合作形式大力推动氢能发展中東。国内已有部分企业进军中东氢能市场，已初步形成三类模式：

综合新能源业务发展型中東。经过整合多种清洁能源技术，可提供风光氢储一站式的解决方案，从而满足市场对于综合能源服务的需求。此类企业具备成本优势，并且具备海外销售经验，原先一般从事光伏、风电等新能源领域，后逐渐扩展至氢能设备的生产和销售，再到风光氢储一体化发展。

依托EPC合作发展型：经过与中国能源建设集团等大型央国企合作，依靠EPC厂商对氢能设备的招标进入中东市场中東。此类企业可借助强大的集团资源和已建立的渠道来持续壮大海外业务。

独立开发海外市场型：经过与海外相关企业及产业基金合作，独立开发海外项目，直接与中东市场接轨中東。

中国新能源企业出海中东趋势展望

机遇分析

共建“一带一路”奠定中阿未来能源合作基础中東。在新能源领域，中阿有相同的政策发展导向，有望激发广阔的合作机遇。阿拉伯国家普遍有较为迫切的发展转型和能源转型需求，而中国正加速形成新质生产力，在光伏、风能、储能、氢能等行业不仅拥有更为领先的技术水平，且具备更加成熟完善的产业链基础，中阿双方可实现技术、市场、资金等全要素的供需匹配。

新未来城（Neom）等建设项目有望撬动万亿市场空间中東。由中企参与建设的可再生能源和清洁能源项目，正在成为海湾国家电网或北非电力走廊的重要的组成部分，沙特阿拉伯、阿联酋、摩洛哥等国已成为重要的合作伙伴。根据中东经济文摘（Middle East Economic Digest，MEED）统计，2023年MENA国家实施中和预实施的可再生能源项目金额总计不低于2,144亿美元，其中沙特阿拉伯位居第一（图7）。Neom是沙特阿拉伯的主要投资项目，即在“2030愿景”框架下打造一个未来城市样板，将全部使用风能、太阳能等可再生能源，实现100%零排放，总投资规模预计达5,000亿美元（约3.6万亿元），有望带来万亿市场空间。

图7 2023年MENA地区部分国家的可再生能源项目金额（亿美元）

数据来源：MEED中東，毕马威分析

中企在新能源全球价值链构建中持续练就真本领中東。中国新能源企业近年来的出海活动相当活跃，体现了光伏等产业从“中国造，海外卖”到“全球造，全球卖”的格局转变。相关企业在全球化市场竞争中逐渐磨练出过硬的综合实力，构建起了高韧性、抗风险的中国新能源产业链，未来也将不断加固自身实力，为抢占更为广阔的全球化市场空间打下坚实基础。

挑战分析

MENA地区能源转型仍面临诸多不确定性中東。随着MENA国家加快实施能源转型战略，推动新能源项目落地，该地区可再生能源装机容量出现了大幅增长，但发电结构并未发生根本性转变，主要缘故在于其能源转型仍面临诸多不确定性。主要受到该地区地缘政治局势较为动荡多变、地区经济长期依赖传统能源、新能源技术高度依赖欧美标准、可再生能源项目开发模式较单一等因素影响。

商业环境较为复杂拔高出海模式决策难度中東。中国新能源出海中东的模式正从单一的出口贸易转向更加弹性灵活的投资模式，有相当一部分企业希望经过跨国投资来开拓当地市场。但这也意味着企业要面临更为复杂的商业环境，需权衡不同进入模式的优劣势，审慎选择以实现自身优势和当地市场的有效融合（表2）。

表2 不同海外投资模式优劣势对比

资料来源：毕马威分析

中企参与的新能源项目经济性有待提高中東。目前，中企主要经过参与MENA国家发布的大型新能源IPP项目来投身当地市场，主要担任设备供应商、工程承包商的角色。而在IPP模式下，开发商掌握着市场主导权、定价权和规则制定权，常经过固化融资结构和权利义务分配机制等措施，将部分风险转嫁给承包商和金融机构。这导致了中资承包商在该市场上面临较高的盈利压力，成本控制将直接影响企业在当地的竞争力，涵盖管理成本、运维成本、销售成本、渠道成本等。

中国新能源企业出海中东策略洞察

大到国际形势风云变幻、全球产业格局深度调整，小到一品一业构建商业闭环、一企一员扎根异国他乡，出海中东绝非一帆风顺中東。相关企业能否以全球化视野谋篇布局，从顶层战略深挖到落地细节，往往决定了谁能真正逐浪前行。毕马威中国综合审计、咨询、税务等多业务团队的丰富服务经验，深入分析中国新能源企业出海的背景、现状和趋势，总结出了贯穿“战略层——规划层——业务层——运营层——落地层”的立体化、一站式出海策略，以期为各方提供有益参考。

战略层：系统化设计与精准定位

中国新能源企业在决定拓展中东市场时，首要任务是运用系统化思维构建顶层战略框架，从而精准定位目标市场和客户，制定合理的出海规划，确保在激烈的市场竞争中取得优势中東。这一过程不仅关乎市场洞察的深度，更在于策略制定的广度与前瞻性。

规划层：深度化调研与合理决策

中企在正式进入中东市场前，开展深度化调研和客户分析至关重要的，应经过多渠道收集信息，了解新能源细分市场规模、竞争格局、客户习惯等，从而制定出更具针对性的市场策略中東。以适应客户特点为例，可以结合客户价格敏感度采取精细化动态成本管理策略、针对跨文化商务沟通差异制定事先文化融合方案等。

业务层：精细化评估与盘活资源

中国新能源企业在中东市场实际开展业务时，可经过精细化的项目可行性评估和有效的资源整合策略，最大化实现项目的经济效益和社会效益中東。项目可行性评估方面，首先，应对相关业务项目开展全方位尽职调查；其次，应从项目建设条件可靠性、技术成熟度、投资回报率等方面充分论证项目是否可行，以防止盲目决策。资源整合策略重点可关注是否符合目标国法律规定，适当借助商会组织等关系资源等。

运营层：全方位管控与精简流程

企业运营涉及人、财、物等多方面、全方位体系建设，在此基础上进一步优化流程，可确保出海业务的高效运行和可持续发展中東。结合众多服务案例经验，毕马威形成了涵盖人力资源管理、财务管理与税务筹划、供应链构建等的全栈式服务解决方案。

落地层：本土化建设与全面提升

出海只是手段，落地才是目的中東。本土化建设既是中国新能源企业出海中东的落脚点，也是进一步开拓当地市场的发力点。中企应结合中东特殊的文化风俗、法律法规、商业惯例等，开展产品、服务、市场营销、人力资源、供应链等多方面的本土化，实现境外主体市场竞争力的全面提升。

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